安达欲绝对控股华泰保险 “君正系”出清豪赚超40亿

　　外资在中国保险业的布局正在不断加码。继中国首家外资独资保险控股公司安联中国获批开业之后，安达保险继续增持华泰保险集团，欲对其形成绝对控股。

　　华泰保险第二大股东君正集团(601216.SH)日前发布的公告显示，君正集团及其全资子公司内蒙古君正化工有限责任公司(下称“君正化工”)于11月25日与安达天平再保险有限公司(下称“安达天平”)签订《股份转让协议》，向安达天平转让其持有的华泰保险15.3%的股份。双方还就后续转让7.1%华泰保险股份事宜达成意向条款。

　　这是继上周安达天平所属集团安达保险获批增持华泰保险股份至30.9%后的又一重要进展。如果上述两笔交易均获监管审批通过并成功达成，则安达保险将合计持有华泰保险集团约53.3%的股份，形成对华泰保险的绝对控股。

　　而出清华泰保险股权的“君正系”也将赚得盆满钵满。第一财经根据公告数据粗略计算发现，“君正系”对华泰保险至今5年左右的分批投资，在65.4亿元的总投资对价下，此次转让可净赚超过40亿元，溢价率接近65%。

　　“安达系”加码华泰保险

　　根据君正集团的公告，君正集团及其旗下君正化工11月25日与安达保险旗下的安达天平签订了两份协议，一份为《股份转让协议》，一份为《股份购买意向性协议》。

　　在《股份转让协议》中，君正集团及君正化工将向安达天平转让所持华泰保险约6.156亿股股份(占总股份的15.3068%)，每股价格为12元，交易总价约为73.87亿元。

　　另外一份《股份购买意向性协议》则约定，当上述首笔转让获中国银保监会批准后，君正集团及君正化工拟继续向安达天平转让其持有的华泰保险7.05%股权(约2.835亿股)，每股价格同样为12元，交易总价为约34.02亿元。

　　两份协议内容叠加，“君正系”共欲转让华泰保险22.3568%股份，交易金额合计为107.89亿元。

　　据了解，安达保险是全球最大的上市财产险和责任险公司，公司在全球54个国家和地区拥有运营机构。而华泰保险集团是华泰财产保险、华泰人寿、华泰资产管理及其旗下系列公司的母公司。华泰保险目前拥有分支机构超过600家，服务客户超过1100万。

　　事实上，安达保险早在2002年就已入股华泰保险，通过旗下3家公司合计持股超过20%。

　　而今年开始，乘着金融业进一步对外开放的“东风”，安达保险开始一路增持华泰保险。今年3月，安达百慕大获批加入，“安达系”4家公司对华泰保险的合计持股提升至26%以上。由于超过了25%的中外合资“划分线“，华泰保险集团摇身一变成为我国第一家合资保险控股集团。

　　之后，安达保险并没有停止加码华泰保险的步伐。根据银保监会网站信息，10月30日，安达保险旗下的安达百慕大对于华泰保险的部分股权收购刚刚获批，安达保险在华泰保险的持股比例将增至30.9%。

　　而如若上述两笔与“君正系”的股权交易均顺利成行，则安达保险将合计持有华泰保险约53.3%股份，形成对华泰保险的绝对控股。

　　安达保险董事长兼首席执行官埃文.格林伯格说：“作为华泰保险的长期战略股东，安达保险将一如既往地支持华泰保险，我们对中国以及中国保险市场的长期巨大潜能满怀信心。增持华泰保险集团的股份使我们有机会建设一家优秀的中国保险公司，以满足中国消费者和企业不断增长的保障需求。”

　　“君正系”5年投资赚逾6成

　　如若这两次股权转让协议顺利完成，华泰保险的第二大股东“君正系”也将出清所有华泰保险股份。

　　事实上，就在安达保险一路增持华泰保险股份的同时，君正集团今年对于华泰保险的股份增减存在过摇摆。

　　今年9月，君正集团的全资孙公司鄂尔多斯市君正能源化工有限公司参与了华泰保险部分股份的公开转让竞价，但最终未能顺利摘牌。

　　到了11月，君正化工又通过拍卖机构拟公开出售所持部分华泰保险股份，但最终未征集到意向竞买人。

　　对于此次出清的理由，君正集团在公告中表示，“在华泰保险的战略投资实现了预期中的理想回报。”

　　“君正系”到底在这次战略投资中获得了多少回报？第一财经根据君正集团近几年的公告梳理发现，君正集团及君正化工分别在2014年、2015年、2018年通过几次股权收购共持有华泰保险22.3568%的股份，持股累计成本总计约65.43亿元。

　　而此次出清股份，“君正系”与“安达系”的交易金额合计为107.89亿元。那就意味着，从第一次入股算起，仅仅过了约5年，“君正系”在华泰保险股权投资上就已赚了42.46亿元，如不考虑其他因素，溢价率约为64.9%。