体育板块概念股票有哪些？体育板块概念股票个股解析(2

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来源：互联网
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2017-05-18
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　　康复器材已获得资格认证：公司康复器材主要为轮椅及助行器等产品，近期获得国内医疗器械经营许可证，未来将以定制化及O2O 模式推出适合消费者个性化需求的轮椅，填补国内中高档市场空白。盈利预测及投资n 我们预计公司 2014-2016年营业收入为16.36亿元、19.08亿元、23.98亿元，分别增长12.9%、16.6%、25.7%；归属于上市公司股东净利润0.13亿元、0.48亿元、1.12亿元，分别增长196%、281%、135%；EPS分别为0.04元、0.14元、0.34元，增持。

　　公司瑞姆乐园项目推进难度大、瑞姆乐园营利性不达预期，公司内销市场拓展不及预期。

　　研究机构：齐鲁证券分析师：陈筱，丁婉贝撰写日期：2014-11-04

　　户外休闲体育用户理解深厚。探者是中国户外用户的领军民族品牌，15年的户外用品开发与生产经验，使公司对用户的户外体育需求积累了极为深厚的理解。在居民健身健康需求爆发的大背景下，公司通过外延绿野网等线上户外门户，快速切入到休闲户外体育活动的线上入口，并通过多渠道内嵌的App、线下门店，正扎实稳步向户外体育综合服务商快速延展。

　　政策打开休闲健身健康体育市场黄金时代。10月20日出台的《国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》为体育产业大发展奠定极高的政策红利，《意见》明确提出，。抓好潜力产业，以冰雪运动等特色项目为突破口，促进健身休闲项目的普及和提高，形成新的体育消费热点；积极拓展业态，促进体育旅游、体育传媒等相关业态的发展；大力支持发展健身跑、健步走、自行车、水上运动、登山攀岩、马术、极限运动等群众喜闻乐见和有发展空间的项目。在政策红利的引导下，作为体育旅游重点扶持方向的户外体育活动有望在行业标准、服务标准、基础设施建设、居民健身健康数据库建设等方面得到全面扶持进而实现高速成长。

　　强民富国孕育户外体育万亿市场。人均可支配收入超过5000美元后，户外体育市场将面临爆发式增长。2011年我国户外运动参与人群为7000万人，占人口总数的5.2%，占城镇居民的10.5%；同期美国户外运动参与人数为1.41亿人次，参与率为49.1%。根据《意见》中设定的目标，到2025年，经常参加体育锻炼的人口数达到4亿人以上。根据美国现阶段人均户外用品消费水平，2025年我国户外用品市场的规模应当在2100亿元以上；按照户外运动产品支出仅占到整个户外运动支出的19%计算，2025年前后我国户外运动产业的整体规模将超过1.1万亿。

　　户外活动场景掌握者壁垒快速巩固，多渠道变现可期。与PC互联网端的流量为王时代不同，移动互联网时代对于应用场景掌控更为重要。户外场景往往包括的场景涵盖了服装与装备、户外资讯获取、领队选择、户外旅游径分享及用户数据的收集。公司通过向上外延绿野网，巧妙通过超5000名领队实现了将大量用户外需求但没有户外活动经验的用户从线上到向线下活动的深度导入，从而掌控了体育旅游的场景应用，从而可导入各类户外服饰与装备、资讯、用户活动径分享及数据的收集，公司的1600家线下门店及六只脚内嵌入多种智能终端则巩固了卡位优势。公司目前已通过绿野网、快速增长的专业领队、自营门店、多渠道内嵌的LBS应用已经构建起壁垒极高的户外活动场景的卡位，并有望在快速爆发的户外休闲体育活动中实现多渠道变现。

　　迈向综合户外体育服务商势不可挡，目标价34.65-39.60元，给予“买入”评级。我们预计2014-2016年公司可实现的归属母公司的净利润分别为3.50亿元、4.95亿元和6.69亿元，分别同比增长了40.55%、41.49%和35.31%。对应EPS分别0.69元、0.97元和1.31元。公司凭借对户外体育长期积累下的深刻用户体验理解，通过绿野领队构建线上到线下高效用户导入、LBS应用构建的用户户外休闲体育线分享及健身健康数据积累，已深刻掌握了户外活动场景的入口并构建极高壁垒，有望明显享受户外体育休闲市场爆发的红利及移动互联网时代场景变现的双重红利。给予公司目标价34.65元-39.60元，对应2015年35倍-40倍PE，给予“买入”评级。

　　事件：青岛双星发布公告，已于2014年10月非公开发行14975万股，发行价6.01元/股，募集资金净额8.81亿元。募集资金用于投资建设“双星环保搬迁转型升级绿色轮胎智能化示范高性能子午线卡客车胎项目（一期）”及补充流动资金。之前公司公告，大股东双星集团认购30%-50%。

　　在新任管理层积极推动下，青岛双星一年来转型升级取得初步成效。公司轮胎产品档次和毛利率逐步提升，同时受益于天然橡胶价格下跌，业绩持续改善。

　　我们预计，随着公司新厂区绿色轮胎项目建成达产，以及内部绩效薪酬建立和完善，未来1-2年公司单人产出有望由68万元提升至行业平均水平145万元以上，提升净利率2-3个百分点。

　　公司增发资金用于建设200万套全钢胎，总投资9.75亿元，其中建设投资9.19亿元，铺底流动资金5600万元。公司预计正常年份可实现销售收入29.4亿元，利润总额1.28亿元。

　　预计公司14-16年eps 分别为0.09、0.32和0.51元，动态PE 分别为70、21、13倍。公司转型升级面临重大机遇，业绩提升空间较大，维持“买入”评级。

　　净利润大幅增长205.7%，内生增长+外延收购为主因。公司于今日发布了2013年年报：营业收入和净利润分别为3.25亿元、0.5亿元，同比分别增长75.4%、205.7%、每股收益为0.2元，同比增长233.3%。公司业绩快速增长来自两方面：1、自身传统的端由和页游领域发展稳定，公司13年前三季度净利润增速稳步提升。2、四季度并表的美峰数码和苏魔科技给公司贡献了近20%的净利润。南方财富网微信号：

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