顺德农商行IPO悬疑：与包商银行是否存业务往来等62项问题引证监会关注

　　中国网财经2月12日讯(记者 曾蔷)继2019年6月向证监会提交A股招股书后，广东顺德农商行于近日收到首次公开发行股票申请文件反馈意见，包括规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题、其他问题等四方面，涉及该行净息差波动较大、贷款迁徙率变动较大、不良率变动、不良贷款主要集中在4个行业、与包商银行是否存业务往来等62项问题。证监会要求顺德农商行保荐机构中金公司，在30天内对发行人存在的相关问题逐项落实，并提供书面回复和电子文档。

　　中国网财经记者就此次证监会的反馈意见采访顺德农商行相关负责人，截至发稿前未收到任何回复。

　　顺德农商行此前披露的招股书显示，2018年、2017年及2016年，该行净利差分别为2.13%、1.91%和2.11%，净息差分别为2.33%、2.10%和2.29%，低于可比银行平均水平。证监会在反馈意见中要求该行补充分析并披露净利差、净息差在报告期内呈存在较大波动的原因及合理性，以及与同区域农商行如南海农商行、广州农商行的净利差、净息差的对比情况等。

　　截至2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，顺德农商行不良贷款率分别为1.27%、1.76%及2.00%，2018年该行不良贷款率低于可比银行平均水平，但2016年、2017年不良率高于可比银行。证监会在反馈意见中要求该行进一步补充披露发行人不良贷款率逐年下降的原因，补充披露各地区不良贷款率的情况，详细披露贷款减值准备计提标准、方法和执行情况等。

　　在不良贷款的行业分布上，证监会在反馈意见中指出，顺德农商行的企业贷款主要集中在制造业、租赁和商务服务业、批发和零售业、房地产业，占比达九成；不良企业贷款主要集中在制造业、批发和零售业。证监会要求该行结合佛山经济发展情况、主要客户群体，补充披露贷款主要集中在前述4个行业的原因及合理性，以及如何把握对以上行业的贷款风险等。

　　证监会在反馈意见中指出，报告期各期，顺德农商行的贷款迁徙率变动较大，其中2018年末、2017年末及2016年末，该行次级贷款向下迁徙率分别为90.69%、36.95%和50.47%。鉴于此，证监会要求该行补充披露各类贷款的迁徙率情况以及变动的原因、合理性，贷款迁徙率的变动趋势与同行业可比公司相比的差异及其原因与合理性。

　　此外，顺德农商行是否与包商银行存在业务往来也引起了证监会的关注。反馈意见要求该行进行详细说明，如存在，请补充说明包商银行被接管对该行的影响，包括公司与接管组沟通情况、已采取或拟采取风险防范措施、对损失风险的评估情况，是否计提损失及对该行财务状况的影响等。

　　值得注意的是，顺德农商行在招股书中披露，截至招股说明书签署日(2019年6月17日)，该行投资了3.5亿元的由包商银行发行的小微企业金融债(包括3亿元的自营业务投资和0.5亿元的理财业务投资)和2.91亿元的由包商银行承兑的银行承兑汇票贴现，除此外，该行已转出5.09亿元本行作为贴现行，包商银行为承兑行的票据，整体与包商银行的业务占本行总资产的比例较低。

　　2017年7月21日，顺德农商行在临时股东大会上通过了申请首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市的议案。几天后的25日，该行在广东证监局办理了辅导备案登记，辅导机构为中金公司。2019年5月31日，广东银保监局该行境内首次公开发行A股股票并上市，募集资金用于补充资本金。2019年6月28日，证监会官网披露了顺德农商行A股招股书，拟在深交所上市。

　　公开资料显示，顺德农商行前身为始建于1952年的顺德农村信用合作社，是一家具有66年发展历史的合作制金融机构，于2009年改制为农村商业银行，佛山市顺德区诚顺资产管理有限公司、美的集团股份有限公司为该行第一、第二大股东，分别持股7.41%、7%。

　　顺德农商行截至目前未披露2019年年报，另据该行2020年度同业存单计划显示，截至2019年9末该行总资产达3209.34亿元；2019年1-9月，该行营业收入62.36亿元，实现净利润27.86亿元。