货币基金仍低于3% 银行理财升至4%

　　单月最新的各类理财产品收益率情况已出炉。1月15日，普益标准发布的2019年12月份各类理财收益指数报告显示，12月份，银行理财平均收益率环比上升3BP（1BP=0.01个百分点）至4%，信托理财产品环比上升3BP至8.38%，货币基金产品环比上升17BP至2.58%，私募基金产品环比上升15BP至8.51%。

　　除上述四类理财产品外，目前保险类理财产品（投连险、万能险）暂无行业平均收益数据，但据《证券日报》记者查阅各险企官网数据发现，12月万能险结算利率普遍徘徊在4%左右，投连险产品收益则在2%左右徘徊。

　　另外，有寿险公司精算师对《证券日报》记者表示，对比保险产品，银行理财、信托、基金等产品普遍流通性较好，但随着刚兑打破，收益波动性可能会有所加大，对五年、十年等长久期收益的锁定功能较弱，目前来看，年金保险等产品可锁定未来的收益，投资者可适当考虑。

　　私募产品收益率为8.51%

　　总体来看，去年12月份，信托理财产品、私募基金产品的理财收益相对较高。

　　普益标准相关报告显示，去年12月份，固收市场各类产品收益总体上涨，其中，货币基金收益增幅最大：当月，私募基金产品综合收益率为8.51%，环比上升15BP；信托理财产品平均收益为8.38%，环比上升3BP；货币基金产品收益环比上升17BP，达到2.58%。

　　春节临近，银行理财产品备受投资者关注，该类产品在去年12月份的平均收益率为4.00%，较11月份上升3BP。其中，短期限银行理财产品收益环比上升2BP至3.95%，长期限银行理财产品收益环比上升4BP至4.13%。

　　纵观2019年去年，预期收益型银行理财产品收益逐步走低，年末时点迎来小幅回调。政策层面，资管新规要求银行理财净值化转型，银行未来无法像调整预期收益型产品的预期收益率那样调整净值型产品的收益。在监管要求下，存续预期收益型产品规模不断压降、存量高收益非标资产逐渐到期，新发产品的投资范围和久期受到严格限制。

　　普益标准认为，长期来看，银行产品收益将继续呈现下滑趋势；从投资端分析，国内经济面临较大的下行压力，降低实体经济融资成本是金融供给侧结构性改革的重要目标，在降低实体经济融资成本的政策推动下，各类资产收益走低，资产端无法长期支撑银行理财产品收益的提高，因此，此次去年年末因素带来的收益翘尾不具备持续性。

　　投资者仍需关注各类风险

　　需要提醒投资者的是，不同理财市场时有误导销售等风险事件爆出，投资者仍需谨慎理财。

　　其中，在银行理财领域，去年12月份，银保监会处罚多家银行的理财业务违规行为，违规主要分布于投资端、销售端，投资端主要体现各类违规投资行为，销售端则主要基于刚性兑付的固有观念，进行误导销售、提供保本承诺等，例如用于缴纳土地款、违规投资项目资本金、个人理财资金违规投资、投资本行不良信贷资产收益权、违规投资房地产用于缴交或置换等。

　　私募基金方面，去年12月份有多家机构受到处罚，主要涉及未按规定向基金业协会备案私募基金和报告重大事项、从业人员有奖销售私募基金、与无基金销售资质机构合作、公开宣传推介私募基金产品、向非合格投资者募集资金、向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益、挪用基金财产等违规行为，投资者需要注意。

　　信托方面，2019年全年，信托业收到33张罚单，涉及21家信托公司，处罚金额达1768万元，罚单金额和处罚数量均创3年以来新高，违规开展房地产业务是处罚重点。

　　基金市场方面，去年12月份无明显风险事件爆出，货币基金收益小幅反弹。普益标准认为，2020年1月末上市公司年报业绩预报将陆续披露，需要警惕权益市场“黑天鹅”，且1月份限售股大量解禁，A股将迎来一轮减持套现压力，投资者需关注1月份的投资风险。