“破发股”亚士创能变脸现金流难看 海通证券赚3800万

　　北京8月7日讯 （记者 韩艺嘉 华青剑）昨日，亚士创能(603378.SH)股价下跌，截至收盘，股价报11.98元，跌幅3.15%。

　　2017年9月28日，亚士创能在上交所上市，发行价为每股12.94元。2017年10月17日，亚士创能创下上市最高价39.93元。昨日收盘价与上市最高价相比，亚士创能的股价已经跌去70.00%。

　　上市前，亚士创能业绩年年上涨。招股书披露，公司在2014年、2015年、2016年的营业收入为7.08亿元、8.93亿元、10.73亿元，归属于母公司净利润为9868.24万元、1.17亿元和1.22亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别为9377.34万元、1.14亿元和1.10亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为3927.07万元、1.29亿元、1.31亿元，综合毛利率分别为38.82%、39.05%、36.49%。

　　上市当年，亚士创能净利润下滑。2017年，公司的营业收入为13.55亿元，同比增长26.32%；归属于上市公司股东的净利润为1.14亿元，同比减少7.08%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.02亿元，同比减少6.79%；经营活动产生的现金流量净额为-9666.14万元，同比减少173.75%；主营业务毛利率为31.01%，比上年同期减少5.13个百分点。

　　上市第二年，亚士创能净利润再度下滑。2018年年报显示，亚士创能营业收入为16.62亿元，同比增长22.64%；归属于上市公司股东的净利润为5873.21万元，同比减少48.36%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3658.46万元，同比减少64.22%；经营活动产生的现金流量净额为7997.12万元；主营业务毛利率为29.31%，比上年同期减少1.70个百分点。

　　2018年12月15日，亚士创能发布《关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》，公司采用集中竞价交易方式回购股份，如以回购资金总额上限6000.00万元，回购价格上限每股15.00元测算，预计回购股份数量约为400.00万股，约占公司总股本的2.05%。

　　亚士创能表示，本次回购股份用于员工股权激励或持股计划，有利于建立和完善利益共享机制，提高公司员工的凝聚力，有利于促进公司的可持续发展。

　　2018年12月28日，亚士创能发布高管辞职公告，公司董事会于2018年12月27日收到副总经理刘江提交的书面辞职报告。刘江因个人原因申请辞去副总经理职务。

　　同日，亚士创能发布公告称，公司副总经理沈刚因在定期报告前30日买卖公司股票，构成窗口期买卖公司股票的违规行为，受到上交所监管关注。

　　2019年5月10日，亚士创能通过集中竞价交易方式首次回购股份8.06万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.04%，购买的最高价为每股14.84元、最低价为每股14.77元，已支付的总金额为119.36万元（不含交易费用）。

　　2019年一季度，亚士创能净利润为负。一季报显示，亚士创能营业收入为2.59亿元，同比增长47.00%；归属于上市公司股东的净利润为-1096.34万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1396.53万元；经营活动产生的现金流量净额为-1.01亿元。

　　2019年7月13日，亚士创能发布2019年半年度业绩预告，预计2019年半年度实现营业收入9.49亿元左右，与上年同期相比增加45%左右；实现归属于上市公司股东的净利润3520.00万元左右，与上年同期相比增加83%左右。

　　2019年7月16日，亚士创能发布2019年半年度业绩预增补充公告，公司预计2019年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2754.00万元左右，与上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润相比增加70%左右。

　　业内人士向记者指出，亚士创能首季经营活动产生的现金流量净额为-1.01亿元，它的业绩预增利润质量如何呢？不排除有利润不进现金的增长状况。

　　亚士创能上市时披露的公告书显示，公司以每股12.94元的价格发行不超过4900.00万股，募集资金总额为6.34亿元，扣除发行费用募集资金净额为5.81亿元。其中，5.10亿元用于建筑防火保温材料及保温装饰一体化系统建设项目；6000.00万元用于营销服务网络升级；1100.00万元用于补充流动资金。

　　亚士创能的发行费用总计5306.00万元，其中支付给保荐机构——海通证券的承销保荐费用就达到了3777.70万元。

　　另外，亚士创能支付上海市锦天城律师事务所的律师费用330.19万元，支付立信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计及验资费用726.42万元，每股发行费用为1.08元。

　　海通证券在亚士创能的招股说明书中称，发行人的募集资金投资项目符合国家产业政策、投

　　资项目管理、环境保护、土地管理及其他法律、法规和规章的规定。

　　2019年4月20日，亚士创能发布《海通证券关于公司2018年募集资金年度存放与使用情况的核查意见》，截至2018年12月31日，公司累计已支出募集资金金额为1.91亿元，募集2资金专户余额为4.01亿元（含扣除手续费后的利息收入、理财产品收益1145.74 万元）。

　　同日，亚士创能发布《关于2019年度使用闲置募集资金进行现金管理的公告》。公司于2019年4月18日召开第三届董事会第十八次会议，同意公司使用最高不超过人民币3.50亿元闲置募集资金进行现金管理，仅限于购买期限不超过12个月的安全性高、流动性好，有保本约定的理财产品或结构性存款。在上述额度及授权期限内，该3.50亿元理财额度可由公司滚动使用。

　　2018年，海通证券共保荐7家IPO企业上会，其中有4家企业过会，保荐通过率为57.14%。其中，2018年1月3日海通证券保荐的上海龙旗科技股份有限公司上会被否；2018年3月27日保荐的南通国盛智能科技集团股份有限公司、宁波天益医疗器械股份有限公司上会被否。另外，2018年6月26日，海通证券保荐的永新光学(603297.SH)过会；2018年7月31日，海通证券保荐的金力永磁(300748.SZ)过会；2018年9月11日，海通证券保荐的宇晶股份(002943.SZ)过会；2018年12月21日，海通证券保荐的锦浪科技(300763.SZ)过会。

　　今年截止目前，海通证券已保荐2家IPO企业过会，2家IPO企业被否。其中4月11日，海通证券保荐的新城市(300778.SZ)过会；5月23日，海通证券保荐的宏和科技(603256.SH)过会。3月26日，海通证券保荐的杭州天元宠物用品股份有限公司被否；6月6日，海通证券保荐的西安瑞联新材料股份有限公司被否。

　　此外，今年海通证券已保荐2家企业登陆科创板。6月5日，海通证券保荐的苏州天准科技股份有限公司获批；6月20日，海通证券保荐的中微半导体设备（上海）股份有限公司获批。