这家券商"有点难" 前脚刚被暂停股质业务 后脚又遭警示函

　　这家券商新年"有点难"，前脚刚被暂停股质业务，后脚又遭警示函，还是近期热门业务领罚

　　在新三板深化改革不断推进之时，部分券商开始重新回到新三板的战场。然而，也有券商因“旧事重提”而遭遇监管。

　　近日，江苏证监局对南京证券开出警示函，因其在前新三板挂牌公司普尔顿执业情况中存在五大问题，南京证券被要求深刻反省，切实提高执业质量。Wind数据显示，自2008年以来，南京证券共推荐81家新三板企业挂牌，其中21家已摘牌退市，占比约为1/4。

　　在融资大年之下，南京证券刚推出60亿非公开发行没多久，即连续遭遇监管点名，实在不是好时机。不过，2020年才刚开始，南京证券是否能在水逆后迎难而上，颇受市场期待。

　　南京证券又见警示函

　　在新三板市场热度不断提升之际，南京证券开年新遭遇的一纸警示函，给其业务蒙上一丝阴影。

　　近日，江苏证监局公布对南京证券采取警示函措施的决定。在对南京证券作为普尔顿主办券商的执业情况进行现场检查后，江苏证监局指出，南京证券在执业中存在五大问题。

　　第一，在对普尔顿固定资产尽职调查过程中，未就固定资产及折旧等相关情况询问普尔顿会计人员。

　　第二，未实施询问普尔顿税务负责人的尽职调查工作，对发生在尽职调查期间的普尔顿固定资产补缴增值税的情况未能及时发现。

　　第三，在普尔顿应收类、应付类款项的尽职调查过程中，未访谈普尔顿的客户和供应商，对于2014年的各类款项，未取得并核对会计师审计询证函回函，抽查的2014年度应收、应付类款项的客户数量及金额比例均不高。

　　第四，在核实股东股权的合法性和真实性时，未询问公司会计人员，对实物出资情况未询问资产评估机构。

　　第五，在普尔顿未按期披露2016年年报、面临终止挂牌风险期间，南京证券持续督导工作的有效性不高，未能督促普尔顿及时披露2016年年报、处置终止挂牌风险。在普尔顿被终止挂牌后，未能派员参加重要议案的2016年年度股东大会，未能有效督促普尔顿做好投资者(股东)沟通工作。

　　基于此，江苏证监局认为，上述情形不符合关业务规则对主办券商尽职调查、持续督导的要求，对南京证券采取警示函的监督管理措施，并要求公司深刻反省，切实提高执业质量。

　　挂牌不足一年即摘牌

　　说起普尔顿这家曾经的新三板挂牌公司，也着实令人不省心。

　　2016年8月，普尔顿正式在全国股转系统挂牌公开转让，由南京证券担任主办券商并负责后续持续督导。根据公开转让说明书，普尔顿2014-2015年营业收入分别为1.80亿元、2.14亿元，净利润为94.92万元、2796.96万元，且各项指标符合挂牌条件。

　　彼时，南京证券在推荐报告中表示，项目组对按照《工作指引》所列示的调查程序和方法，分别对普尔顿的财务状况、持续经营能力、公司治理和合法合规等事项进行了调查并完成尽职调查报告，内核小组全票通过对普尔顿项目的审核，认为普尔顿符合进入全国股转系统所规定的的挂牌条件。

　　好景不长，在公开挂牌转让仅一周后，南京证券即发布普尔顿无法按时披露2016年半年报的风险提示公告。针对延期原因，南京证券及普尔顿仅称“因半年报编制不能及时完成”。

　　此后，历经一系列的董监高变动、重大事项终止、无法披露2016年年报等负面信息之后，2017年6月30日，股转公司对普尔顿采取自律监管措施决定，对公司及时任董事长、董秘采取警示函。2017年7月20日，挂牌不足一年的普尔顿匆匆摘牌，其新三板之路就此终止。

　　Wind数据显示，自2008年以来，南京证券共推荐81家新三板企业挂牌，其中21家已摘牌退市，占比约为1/4。在目前仍挂牌的60家企业中，有7家进入创新层，53家为基础层。2019年上半年，南京证券新增新三板推荐挂牌企业1家，完成2单挂牌企业定向发行。

    定增前夕接连遭遇监管

　　在融资大年之下，南京证券连续遭遇监管点名，实在不是好时机。

　　2019年8月，南京证券推出非公开发行A股股票预案，拟发行数量不超6.6亿股，募资总额不超60亿元。其中25亿元将用于包括融资融券和股票质押式回购业务在内的信用交易业务，以扩大资本中介业务规模。

　　彼时，南京证券表示，融资融券、股票质押式回购交易等信用业务稳定发展，是公司利润的增长点。公司将持续加大资本中介业务投入力度，在巩固现有通道业务基础上，以融资融券等类贷款业务为收入增长驱动器，以互联网金融作为转型的助推器，进一步增强服务实体经济的能力。

　　而在2019年9月，江苏证监局对南京证券开出警示函，指出南京证券在开展股票质押式回购交易中，存在对融入方准入尽职调查不充分、融出资金管理不完善的问题。沪、深交易所对南京证券予以暂停股票质押式回购交易(限于新增初始交易)相关权限3个月的纪律处分。

　　随后，沪深交易所在官网上均公布了这一监管信息。至2019年12月初，南京证券公告称收到纪律处分正式决定文件，将高度重视股票质押回购业务的合规经营和风险管理，对存在的问题严格按照监管要求积极整改。12月20日，南京证券非公开发行获得证监会受理。