西南证券定增进行时：证监会关注8大问题 投行整改成关注重点

　　即便是奋起向前重拾旧河山，仍免不了被旧事重提。

　　12月26日晚间，西南证券就其今年8月推出的定增事宜一次性发布8份公告。监管部门在对其一次反馈意见中，仍给出8条问题。其中，对于两年前投行业务的处罚情况，仍予以重点关注。

　　早在2017年，西南证券曾因鞍重股份和大有能源被证监会两次处罚，其此前引以为傲的投行业务也随之萧条。今年年中，西南证券传出投行业务重启消息，并在8月大手笔推出70亿元的定增计划。

　　西南证券投行整改情况究竟如何？透视此次西南证券对证监会的一次反馈意见回复来看，其以“万言书”的规模详细说明公司投行业务的整改情况，并对监管关注的其他问题予以解释。

　　整改情况首次官宣

　　时间并不能完全抹平记忆，市场如此，监管更如此。

　　12月26日晚间，西南证券就其今年8月推出的定增事宜一次性发布8份公告。除根据监管要求补充相应材料及修改定增预案，西南证券主要披露对证监会一次反馈意见的回复。其中，证监会仍将西南证券2017年投行处罚整改情况纳入重点问题当中。

　　在“问题4”中，证监会请保荐机构补充核查申请人2017年因投行业务违规被监管机构处罚后，对内部控制进行的针对性整改措施及监管机构的验收情况。仅对此一个问题，西南证券就采取了“万言书”的规模，详述了公司在受罚后的整改情况。事实上，这也是西南证券在投行“暂停”两年又默默重启业务后，首次公布其投行乃至公司的具体整改方案。

　　具体来看，西南证券称，公司根据行政处罚中指出的问题，并结合监管发布的《内控指引》，组织相关部门对业务组织架构、制度体系以及管理机制进行了全面整改完善，建立了以项目组和业务部门、质量控制、内核和合规风控为核心的“三道防线”投资银行业务内部控制架构。

　　第一道防线